股神投資組合的啟示！

最近在網上看了一篇有關於股神巴菲特的投資組合。巴菲特的投資公司Berkshire Hathaway，買入的股票，都必須經過長年累月的持有，才能見到成效。巴菲特買入的股票，最重要的部份便是公司要有前景，業務會不斷增長，而且股息亦會相應地不斷增加，這樣便能夠提高現金流入巴郡。舉個例子，巴菲特在1987年開始收集可口可樂的股票，持有至今天，已經34年，不但年年派股息，而且股價還不斷上升。根據資料所顯示，1987年，可口可樂公司的股價是$2.4美元左右，到了今天，股價已經升到$57.28美元一股，在34年裏面，升值了大約24倍。厲害嗎？羨慕嗎？巴菲特現在持有4億股可口可樂的股票，市值大約$229億美元，以持股量來計，大若持有10%的股權吧！

我在港股的投資組合，最近陸續公布業績和派發中期股息。

港燈（2638），每股派$0.1594元

長和（001），每股派$0.8元

長建（1038），每股派發$0.69元

中移動（941），每股派發$1.63元

香港電訉（6823），每股派發$0.307元

電訊盈科（008），每股派發$0.0936元

若果以上這批股票在經營上沒有太大問題的話，理論上業務可以保持溫和的增長。所以有理由上信它們的股息也會漸進地增長。所以我經常幻想，如果我有$10億元身家，全部放到以上這些股票身上，以回報率5%來計算，什麼都不用做，每年就能夠收到$5,000萬元的股息收入。有了這筆錢，雖然在香港算不上是什麼超級富豪，但肯定生活無憂，而且還可以過一個非常豐盛而快樂的日子。哈哈，這個夢真的是甜啊！

有好多人都批評股神，說他年紀大了，投資策略漸漸趨向保守，甚至不知道世間現在發生什麼事。這句說話我不敢苟同。第一，年紀越大，對投資方面漸趨謹慎，這絕對是人之常情。何況巴菲特投資的金額，每次都是數以$10億美元計，能不小心嗎？在二千年的時候，科網股熱到不得了，股神不為所動（主要原因是因為他當時根本不懂科技股，哈哈），所以避過一劫。

其實股神並不是不喜歡科技股。只不過是要看清楚形勢才慢慢去投資。現在再回看他的投資組合，當中也已經有科技股包含在內。而且如果以市值來計，科技股佔他的投資組合裏面的第一位，我說的便是Apple。見下圖。

從上圖，你可以看見，股神巴菲特持有8.871億股的蘋果股份 (AAPL)。天啊，如果以市值來計($150美元一股)，這批股份現在價值是$1,330億美元 (大約折實港幣接近$10,400億元)，香港前5大富豪加起來的身家，也不及這個數。所以你可以看見，股神的投資策略，一是不投資，一投資便是全力以赴，去到最盡。那到底，買入蘋果這一批股票有盈利嗎？我們可以細心來看一看。

股神是在2016年初開始投資蘋果公司的。當時的股價是$24.24美元，現在最新的股價是$148.19美元。前後投資不夠六年，股價一共翻了6.11倍，即是每年翻一倍，你能夠不佩服他的獨特眼光嗎？要是我六年前懂得投資蘋果，而且夠膽瞓身買它，我肯定亦都可以成為一個小富豪，可惜這個世界沒有如果，慘情！不過我也和巴菲特一樣，投資在蘋果身上，而我的平均買入價是$120元以下，從現在的股價看起來，我當然還是有利潤，股價的升幅也有23%。但和股神的回報率611%比較，就知道自己的投資水平和神級的投資者相差得太遠太遠了！

其實股神不單止投資在蘋果身上，而且還有投資在亞馬遜 (Amzn)身上，不過可能以金額來計，還未能夠打入他的投資組合前10位。不過根據資料顯示，股神在2019年初開始投資亞馬遜的股票，大家知道當時的股價是多少嗎？大家又知不知道現在亞馬遜的股價是多少嗎？現在揭盅了。2019年初，亞馬遜的股價是$1,640美元一股，到了今天（2021年8月22日止），它的股價是$3,200美元一股，在大約兩年半內的投資，股價的升幅高達195%以上。因為亞馬遜的股價實在太大了，我完全沒有能力購買，亦不太了解這間公司的業務，所以沒有投資，又走寶了！再一次證實自己和股神巴菲特的功力相差太遠了，還是要好好努力學習！

現在巴菲特所持有的蘋果股票，竟然佔他的投資組合42% (2016年的時候，蘋果的股份價值只佔他的組投資組合約6%)，所以還有誰夠膽說股神的科技投資眼光不夠到家？我亦持有蘋果股票，不過已經賣出了一半，餘下的一半，就是要等待九月份新iPhone 13發佈會之後，看看會否再升多一下。我從不貪心，只要股價升到上去$160美元一股，我便會慢慢出貨了，始終我只是一位非常普通的投資者，投資回報率也只能達到普通級了，哈哈！蘋果公司的總市值高達$2.45萬億美元，是全球最大市值的一間企業。有人說笑的說，在不久的將來，大家便會見到一間市值超過$3萬億美元的企業誕生了。所以大家不要太過驚訝！

我雖然沒有股神那麼厲害，但我還是理解到長線投資帶來的好處。自我懂得投資以來，在港股上，有兩間公司的企業我是長期持有的。一間便是長江基建 (1038)。我經常提及過投資長江基建超過了10年。根據我太太的回憶，其實我應該是在2006年開始投資的。距離現在已經超過15年了。在2006年初，長江基建的股價徘徊在$23.25港元一股。最高峰的時候，是在2016年的$81港元。10年之內升了3.5倍，不算突出，但也算不錯。雖然股價不是怎樣突出，但它的股息增長年年加，上市以來，連續25年增加股息。這絕對不是一件容易的事。當然近年的股價跌回$50港元以下，原因應該是近幾年已經沒有對外收購合併的項目，那一種高增長期便過去了。所以現在唯有期望新的收購項目將會在疫情之後展開，相信到時它的股價便能夠再次向上升升升。

我持有的長江基建就好像李嘉誠持有當年的港燈 (006) 一樣，為我提供現金流，令我可以作出其他的投資。所以投資在長江基建身上，亦符合股神巴菲特的宗旨，擁有強勁的派息能力。

在2016年，我便賣出了一部份的長江基建股份，因為我找到另一位新歡，它便是新意網(1686)。我的Blog，便是在2016年開始寫的，大家可以追朔到我當時所寫的新意網。細節我已經不記得了 (我可能有老人癡呆症，經常不記得舊事物，哈哈)，但仍然清楚記得在新意網身上我作出兩個巨大的投資 (對我來說)。第一次的投資便是在股價$2.5港元的時候。後來閱讀更多科技的文章，發現大數據「Big Data」真的大有可為，所以在新意網股價升到去$3.5港元的時候，再次大力買入。別忘記，當時的新意網並不顯眼，投資在它身上，風險其實不少。尤其是它過往的業績，在二千年輝煌的成就下，每股超過$10元跌至科網股爆破的每股$0.6元的經歷。少一些膽量，都不敢投資在它身上。

新意網最高峰的時候每股超過$8.7港元一股，現在的股價仍然徘徊在$8元的水平。這間公司不像長江基建，能夠為我帶來穩定的股息收入。但它的好處便是股價不斷上升，幫我製造財富效應。到了今天，新意網的業務仍然繼續發展，而且現在肯定是香港的數據中心龍頭大佬。只要大數據、雲端儲存這些趨勢不改變的話，新意網的業務理論上仍然可以持續增長，屬於利好的表現。可惜因為新意網扎根於香港，近兩年的香港經濟和政治狀況都出現重大改變，使我又花心 (擔心)起來，再找另一位新歡，它便是Microsoft (MSFT)。我終於好似李嘉誠這樣，衝出香港，面對世界，同時跑向科技股的懷抱中！因為我覺得未來的世界就是數碼 的世界，就是科技的世界，是一種沒法扭轉的事實。

信不信由你，其實我認識Microsoft，是透過港交所的。當時注意到有幾間美國大型企業的股票，可以透過港交所買賣，Microsoft的編號是4338，如果我沒有記錯，當時的股價是$25美元左右，但是當年在香港並不流行買賣美股，所以成交基本上天天都是零。Microsoft產品我天天都在用，但不知怎樣投資它。直至到幾年前香港開始興起投資外國股票，機會便來了。我知依稀記得，最平的一次買入Microsoft股票是$197美元。然後陸陸續續的增持。所以我的平均買入價大約是$210美元以下。最近Microsoft的股價猶豫脫韁野馬，股價不斷創新高，令我非常雀躍，因為我分析它很久了。它的股價終於有所反應，實在太好了。我期望這間公司我最少都會繼續持有兩三年，然後看看它的表現再說。下圖便知道它的股價現在去到什麼水平！呵呵！

總結

股神巴菲特帶給我們的投資概念是：要清楚自己想投資什麼類型的股票。到底是穩定型的收息股，還是增長型的高增長股。大家一定要清楚自己到底需要什麼。不要買入一隻拿來收息的股票，然後才去埋怨為何這間公司的股價不怎樣上升。另一個訊息由股神帶出的是，投資是需要長期才能夠睇到合理的回報率，短炒只能夠有小利，長時間的投資才會見到巨利，聰明的你會選擇那一個？最後，當然要投資眼光準確，加上詳細分析，達到滴水不漏。如果以上這三點都做得到的話，投資成功機會率便會大大提高了！所以最後忠告，投資是需要有耐性去看成果的！