Monday, 19 October 2020

世界大局風雲色變

離開美國總統大選 (11月3日) 的日期越來越近,心情也越來越複雜,害怕突然之間,不知會有什麼事會發生。大家都知道,我們香港的環境,說變便變,完全沒有路足的。所以距離美國總統大選只有兩個多星期,相信可以發生的事情多的是,所以在股票投資方面,我都傾向小心再小心。


其實不單止在大選前需要額外小心。大選之後,仍然有一段真空期留給現任總統特朗普。如果特朗普這一次敗陣,在新總統就任前的三個月裏面 (即是由2020年11月至到2021年1月),他便可以為所欲為。看特朗普的性格,輸了之後,必定老羞成怒,發爛渣。既然已經輸了,更加沒有後顧之憂,打出來的招數,恐怕會更加狠毒。我相信環球股市的波動,將會更加劇烈。所以在投資方面,可以不投資的,便不要投資。但是如果真的忍不住手,必須要投資的話,也有需要選擇一些比較穩當的股票來投資。
香港股票市場,最近我的投資次數,已經少得可憐。原因大家都知道,香港股市只集中在幾隻中資股身上,什麼騰訊,什麼阿里巴巴,什麼美團點評,什麼中芯國際,什麼小米等,把我們的恒生指數舞高弄低。中資股完全不是我杯茶,而我喜愛的股票,大市升的時候,它們在跌。大市跌的時候,它們跌得更厲害。在這樣的惡劣環境之下,那有贏的彩數!所以我偶然只會集中買入一隻和恒生指數走相反路線的ETF,大家都知道這就是FI二南方恒指 (7500)。如果好彩的話,一個月也能買賣一兩次,賺數千元作為娛樂費,也是挺不錯的。

自從上年開始投資美股之後,覺得香港這個股市市場變得細小起來。所以即使在香港已經不能夠容易地再在股市上面賺到外快,也沒有所謂,因為在每天的晚上,有另一個更加好玩的美股市埸。可能是因為我喜歡科技股,而美國的股票市場能夠提供不同的科技股給我投資,也使我習慣看更多香港以外的新聞,令到自己的眼界也拉闊了很多。所以不單止在美國股票上面能夠賺到錢,也能提升自己對科技的認識更深一層,這是一個額外的獎賞,令我增長知識,快哉也!

其實我一直都不太喜愛特朗普這個人,因為覺得他囂張,目中無人,把以往所有的盟友都得罪透了。其實不應該只是責怪習近平的戰狼外交政策,得罪了所有國家。老實說,特朗普也是一樣。不過因為這個新冠疫情的關係,其他西方國家,在不太情願之下,也願意和美國站在一起,組成一個聯盟。但是,我又覺得這個聯盟脆弱不堪,中國政府一直找尋機會希望將這個聯盟瓦解。在這個世界裏,可能是因為中國出現了一位強人,所以美國也要出一位狂人,強人硬碰狂人,真是好戲連場。從最開初的貿易戰,打到現在,已經在科技、金融、甚至軍事上展開惡鬥。
特朗普在2017年1月20日就任成為新總統。在這四年任期裏面,他做出了什麼政績來呢?說真的,記得的就只有和中國打開貿易戰了。在新冠疫情前,美國的經濟一直都很好,尤其是在失業問題上,令到失業率降至非常低的水平,大約是3.5%左右。這個數字比前兩、三任的美國總統在位時的失業率更加低。這是他的功勞嗎?還是自由市場所帶來的正常成績呢?真的說不準!

失業率低,即是經濟向好,理論上亦都可以反映在股票市場上。特朗普成為總統之時,道瓊斯指數大約在20,093點 (2017年1月22日)。現在離開他的任期只剩下兩個星期左右,道瓊斯指數現在是26,820點,也即是說,在他的在任期間,道瓊斯指數升了33.48%,算是一個不錯的成績吧!見下圖!

看一個股票市場的表現可能有所不準,應該看多一個市場,這個便是納斯達克市場。特朗普上場的時候,納斯達克指數當時報5,660點 (2017年1月23日),到了今天,納斯達克指數破頂再破頂,報11,671點。換句話來說,納斯達克在他在位的時候,升了超過一倍。2017年1月的時候,Microsoft的股價徘徊在$65元左右,Apple的股價徘徊在$30元左右 (已經計算了拆細股份後的影響)。如果我早一點能夠的起心肝投資美國股票,相信今天已經成為一位小富翁。如果美國人有投資股票的話,在特朗普這四年在位期間,財富的確增值了不少。見下圖
一個商人成為一個國家的總統,用來治國的方法,也可能比較商業化。我曾經也有幻想過,如果李嘉誠還是年輕的時候,中國政府也對他器重有加的話,在他成為香港特首之後,會帶領香港經濟走到什麼地步呢?另一個美國候選人拜登,不清楚他的能力和實力,也看不到他有什麼未來的國策,年紀和身體狀況更令人擔憂他能否可以勝任。所以在兩人之間選擇一個,始終覺得特朗普雖然乞人憎,但是有過往的業績襯托之下,也希望他能夠繼續做多四年總統。

最近iPhone終於開售,賣點就是5G流動通訊系統。說起這個系統,又再一次聯想起中國在這個系統走在各國之前。但同時亦都有專家說,中國的5G系統未如想像中般的強勁。而且投資額巨大,像一個無底深潭,更是要小心。至於美國,亦都說5G系統已經開通了。但實情是,這個5G系統,在美國也不是如想像中那麼強。現在可能只有Tesla的老闆Elon Musk所創立的Starlink利用低軌道人造衛星提供全球的互聯網。如果這個方法真的可行,對5G的威脅就更加大了。中美之間的鬥爭,未必會真的用刀用槍,但是肯定可以在科技領域上一較高下!別看小科技戰,一旦輸了,可能變了時光到後10多20年,誰願意看到這個情況的出現?
現在的世界困局,也帶來新的機遇。其中一個得益國家便是印度。說真的,印度雖然擁有同樣龐大的人口,但在國家發展方面,遠遠不及中國。我們不得不承認中國是靠出口政策,在1978年開放之後,才慢慢將國家的實力顯示出來。到了現在,GDP已經成為世界第二,絕對可以稱得上是一個奇蹟。現在的局勢令到中國政府要靠「內循環」來渡過難關。到底中國的內循環能否起到作用呢?這個不好說,需要用更多時間去觀察中國的GDP能否在這樣的困局之下,仍然能夠有高增長。至於印度,比中國落後多了,但是如果能夠在其他國家的直接投資 (Foreign Direct Investment ~ FDI)下,相信也能夠快速增長的。再一次證實這個世界很公平的,如果沒有了中國,也有印度成為代替品。所以大家不要看小印度的發展。當年美國看小的中國,現在已經是它的直接競爭對手,還是一個很麻煩的對手。

不倒翁投資比賽第19站賽果
我們的比賽已經走入尾聲了,最後一季的比賽已經有了一個初步的賽果。恒生指數來來回回也在24,000點邊緣,比較悶局,但個別的股票大上大落,阿里巴巴便是其中一間股價比較波動的上市公司。都目前為止恒生指數的回報率仍然是負數,達 -14.3%。相比起我們的不倒翁指數,回報率達 +19.44%,實在是一個在地獄一個在天堂,真的不禁要為我們這些參賽者選出來的股票而鼓掌,真是眼光。見下圖。
至於我們不倒翁比賽中的冠亞季軍,仍然是中資股的天下,順序為:比亞迪電子 (285)成為這一站的冠軍,現在的回報率高達170.03%。美團點評 (3690)成為這一站的亞軍,現在的回報率高達160.06%。康龍化成 (3759)成為這一站的季軍,現在的回報率高達140.92%。因為這三間公司的回報率遠遠超過其他的公司,除非有一些突如其來的巨大改變,否則這三間公司的回報率將會繼續領先,極有可能成為2020年度的股王。
最令我驚喜的便是我所選擇的新意網 (1686),股價最近一直堅挺,已經持續很多天,其股價都在$7元以上,實在令我感動得要落淚。我的預測是這樣,如果他的股價沒有跌下來的話,很有可能會挑戰$8元這個水平,為了不想走寶,我已經長期設定了$8元繼續走貨,希望可以一路賣一路升,為我在這隻股票投資畫上一個完美的句號。始終股票不是感情,到了一個合理的地步,應該放手的時候便要放手,另尋新歡,哈哈,微軟,你等着我啊!哈哈!
後記
最近家裏有點事,令到拍片進度非常緩慢。反而寫文章,可以隨時隨地,想寫就寫,比較靈活。寫作來賺錢比拍片更加緩慢,希望各位大哥大姐俾吓面,閱讀完我的文章後,幫忙按一按前後左右的廣告,好讓收入能夠多一點,絕對感謝大家的支持。

環球局勢絕對影響經濟運行,美股現在離開歷史高位不遠,我的確有一點擔心,所以現在只能夠重點地持有Microsoft,和輝瑞藥業 (Pfizer)。其餘所持有的美股,只要價錢合理的話,可以隨時出售。這個疫情似乎揮之不去,唯一能夠令人振奮的消息便是疫苗的出現。據說輝瑞藥業的疫苗研發進度非常理想,如無意外,11月中左右便能夠獲有關方面批准,正式量產冠狀肺炎疫苗,希望到時對股價有正面的影響。現在這間公司的股價將會朝向$40元進發。它的高位在$40.97元,如果一切順利的話,我很希望可以見到它的股價再創另一個新高峰。現在世界難撈,我亦希望能夠在逆境下賺多一些錢,為未來不確定的日子打多一層保險。手上多一些現金會令人更有安全感,你說是嗎?祝大家投資順利!


Sunday, 11 October 2020

長實集團 (1113)值得持有嗎?

李嘉誠所擁有的公司當中,左睇右睇,前睇後睇,始終覺得長實集團 (1113)暫時來看應該是一間最好的公司。為何這樣說呢?我們可以看看長和集團(001),它有七大業務,大家想到那一個業務在現在這樣的經濟環境之下,可以突圍而出的?相信沒有。根據2020年上半年業績報告提及,七項業務當中,其中六項都錄得不同程度的倒退,只有一個「和記電訊亞洲」業務有輕微增長。在這個情況之下,怪不得它的股價如此積弱。也怪不得李嘉誠家族也沒有不斷增持其股份。


例如港口相關業務,因為疫情問題,處理的貨櫃比以往少,而且還在2018年出售了汕頭國際集裝箱碼頭的權益後,往後這一個業務上將會顯得更加疲弱。相信李澤鉅只能夠通過不斷嚴控成本,來維持這個業務不要萎縮得太緊要和太急。

至於零售業務,亦都大受打擊。除了香港的百佳超市有較好的表現之外,相信屈臣氏旗下的環球零售業務,都受到不同程度的影響。其中能源業務 (即是加拿大的赫斯基能源)上半年倒退得最為嚴重,跌幅高達37%。至於長和系列旗下的上市基建股長江基建 (1038),在這七大業務當中,收入算是跌得比較少,但它的未來仍有很多不確定因素,前路茫茫。

長和在2019年上半年錄得$182億元的盈利。今年上半年只錄得近$132億元的盈利,跌幅高達28%。所以2020年的下半年也不敢奢望整間企業的業績會有所改善。它在2019年全年一共賺了$398億元。今年看來能夠賺到$300億元的機會也頗為渺茫。除非有突發事件發生,例如最近長和集團正在洽售電訊機站業務,如果能夠成事,就可以扭轉乾坤,全年的業績有機會不用倒退。但要記着,這可能是一次性的收益,如果下年 (2021年) 沒有了這項業務的貢獻的話,2021年的營運狀況,並不會比今年好,經營依然困難,怎麼辦?加上這間公司資產龐大,負債也龐大,所以要預留多一些資金來還債。正因如此,2020年上半年的股息派發,也比往年同期少了近30%,每股只能派發61.4仙。對李嘉誠來說,似乎令到他老人家面子有點過不去的。但是現在的主席並非李嘉誠,而是他的大公子李澤鉅。他不會為了個人榮辱而堅持要派發同等份量的股息,反而會因應時勢的變動而作出調整。只不過股息減了,自然會引起股價的變動,現在的股價早已跌穿了$50元,報$47.25元。不但如此,全年股價更大跌三成以上,買了它股票的人,都會是喊得一句句。見下圖。

至於我們這篇文章的主角長實集團 (1113),不斷受到李嘉誠父子的垂青,不斷增持。在10月初,李氏家族繼續在市場慢慢吸納這間公司的股份,其實金額並不算多,幾千萬元左右。現在李澤鉅持有長實集團的股份已經達到35.7%。不過我一直都有一個疑惑,既然李澤鉅不斷在市場吸納股份,為何刺激作用不大呢?股價不升反跌,報$38.4元,雖然離開一年新低的$33.4元還有一段距離,但這種慢板式的股價下跌,卻是非常折磨人的投資心智。我最近一次買入這間公司的股份,股價是在$39.1元。我已經認為很便宜了,誰不知低處未算低。我很不服氣,還想增持,去證實自己的眼光是沒有錯的。我現在希望可以在$37.5元的時候再增持一下,將平均價再拉低一點,期望日後可以升回上去$42元左右獲利,我這樣投資,不算貪心吧?見下圖。

在過往的日子裏,我亦不斷提及過,長實集團是「周身寶」的。到了現在這個經濟狀況,我仍然堅持這個說法。只不過長實集團現在持有的資產,很難在持有中再次發光發亮。反而要將物業出售,帶來的一次性收入和盈利,才能夠令到這間公司的股價有所提振作用。不過話說回來,如果資產不斷出售,雖然手上現金不斷增多,但未來的業務發展持續性便產生了問題,不能夠持續地有經常性的收入,公司的未來盈利變得波動和更難預測了。

最近在經濟日報中,有文章提及,香港甲級寫字樓有7,800,000呎樓面空置的,這是21年內最多。時光一下子回到去1999年。香港的經濟命脈都在中環,現在中環的租金今年內已經跌了20%。有一間地產估值機構的數據顯示,在今年第三季疫情之下,甲級寫字樓錄得67萬平方呎的負吸納量,這說明什麼呢?原來要搬一間寫字樓由一個地方去到另一個地方,並不容易,很多企業都不會考慮因為某個地方的租金比較便宜,便馬上搬過去,因為這是一個不切實際的做法。所以以上所說的67萬平方呎的負吸納量,某程度上可以證明這些企業,真的是徹底的離開香港這個市場。

某一朝早,聽着電台廣播,當中提及,現在的中環甲級寫字樓的租金,雖然已經有所下跌,但仍然高達百元一平方呎的月租。假設有一間企業在中區租下10,000平方呎的寫字樓,每個月的租金高達百萬元。如果見到其他地區 (例如港島東區),每月每平方呎的租金大概是$60左右,搬過去的話,每個月似乎可以省回$40萬元的租金,一年下來,便可以省下接近$500萬元的租金。但不要忘記,離開舊寫字樓的時候,必須要花費將地方還原給原業主,這已經是一種昂貴的使費。另外,搬到去新的寫字樓,也要裝修一番。根據當時電台裏面那位專家所說,裝修一間甲級寫字樓,每平方平方呎計大約要$700元~$1,000元左右,這一筆也是龐大的支出,加上其他林林總總的搬遷費用,加起上來,真的是「上屋搬下屋唔見一籮穀」,現在眼下的經濟環境那麼差,所以有很多企業,即使中區現有租金比較貴,也沒有想到要搬離,因為實在搬不起。所以如果真的退租的話,這間企業不是搬走,而是關閉業務。想到這裏,彷彿見到將來香港的商業環境似乎還有更黑暗的日子在後頭,心裏發涼。

令一個疑惑,既然香港的寫字樓、經濟、和其他行業的前景那麼不明朗,為何李澤鉅還是不斷增持這間公司的股份呢?長實集團真的還有很多物業在香港,想搬也搬不走,為何他們那兩父子仍然那麼有信心去增持股份呢?中國政府不喜歡李嘉誠,已經放在臉上,不用遮掩。李嘉誠一向觸覺靈敏,一有什麼風吹草動,便跑得遠遠的。為何偏偏對着這個長實集團,總是不願意放手。他們這兩父子是否很有把握,將來可以把這間公司的資產出售之後,那些錢仍然能夠掌控在自己手中,甚至能夠帶離香港呢?這個不解之題,一直在我心中纏繞着,到底這兩父子心底裏在想什麼呢?希望很快會有一個很好的結果出來給大家看一下,令到大家的疑慮可以一掃而空。

最近有一個奇怪的現象發生在長實集團。這就是不知為何李澤鉅竟然和高銀金融 (530)扯上了關係。而且還派出自己的馬仔去幫助這間公司。令人感覺到奇怪。高銀金融的老闆潘蘇通,不是一個容易應付的人,甚至是一個麻煩的人。為何李澤鉅會跟他扯上關係,而且願意幫他渡過財務上的難關呢?難道真的是看中了這間公司在九龍灣的「高銀金融國際中心」?據說這幢物業價值$120億元以上的,難道李澤鉅想用更便宜的價格據為己有?當然希望高銀金融將來不會帶給長實集團太多的麻煩和損失,始終覺得避開這種麻煩的人和麻煩的公司是最佳的防守方法。下圖是高銀金融國際中心擺脫四面佛的圖片,那麼相信神佛、風水,有點兒過火了!

長實集團不單止香港業務有所阻滯,現在外面的業務,也並不一帆風順。第一樣要看的便是他的飛機租賃業務,看着現在環球經濟的不景氣,這個飛機租賃業務不會好得那裏去嗎?相信未來有一段日子,很多航空公司都會陸續減少航線,甚至倒閉,對長實的影響也不會小的,大家要繼續密切留意這一版業務上的發展。

在2019年完成收購英國企業GreeneKing,便遇上了冠狀疫情,英國市場上蕭條不堪,雖然這間英國企業擁有2700間店舖,但因為疫情嚴峻,最近亦要關閉其中的26間酒吧,將會大約有800名員工受到影響。最慘的是,這種關閉業務可能是剛剛才開始的,陸續有來,雖然這間英國企業的地產資產豐富,但是現在遇上了這種世紀疫情,在良好的資產也要再打一個折扣,現在看起來,這個長實收購GreeneKing行動,似乎有點兒失敗。當然,我們這些小投資者,目光比較短淺,看得不夠遠。長遠來看,這間英國企業是否能夠為長實集團帶來豐厚的經常性盈利呢?我們真的要拭目以待。

後記
李嘉誠將身家分給兩個兒子,大兒子李澤鉅要了整間長和系。小兒子李澤楷要了老父的現金財富。現在看起來,似乎小兒子李澤楷比較聰明。原因是他不需要管理一個龐大的集團,拿到了父親給他的現金,想做什麼就能做什麼,方便又快捷。在幾年前分身家的時候,李澤鉅拿到的東西,似乎比弟弟的多。但現在看起來便不一定了,因為李嘉誠的私人投資,卻獲得很豐厚的利潤。別的不說,李嘉誠持有的美國上市公司Zoom (ZM) 現在市值高達$1,400億美元,據說李嘉誠持有8.5%的股權,市值已經高達$119億美元 (以港幣計算值$928億元),如果這批股份全部都屬於李澤楷的話,他真的是開心到跳起。

現在人們所說的新經濟、舊經濟。時代一直向前走,將來的環球經濟肯定會由新經濟帶動。理論上李澤鉅可以用舊經濟所產生的利潤或資金,去建立新經濟的業務。建立一個新經濟業務永遠都不會遲,但必須要行對路徑。以李澤鉅身邊那麼多聰明有才能的人士,應該能夠輔助他一把,切切實實的踏入新經濟業務領域上。李澤鉅集團現在手上有的是現金,要做起新業務來,肯定比較容易。最後希望他能夠慢慢將公司改革,重新上路,為自己、為股東,創造更高的價值。

Thursday, 1 October 2020

我的投資轉向

有在我這個Blog看過我文章的朋友,也應該知道我最開初鍾情的便是長江基建 (1038)。這間企業,我應該持有超過10年。由$30多元,一直持有,亦都一直增持。總括來說,平均價應該在$40元以下。當時覺得自己真的很有耐性慢慢收集股票,而且收集成本極低,相信如果將來長江基建的股價不斷上升,身家便會水漲船高,當時想起來,睡着覺也會笑醒。

在2010年,我的小舅就在這年結婚,在飲宴上,有一班親戚和我坐在一起,大家談天說地,無所不談,當然也談及過怎樣投資股票,所以我印象極為深刻。在席上,我便不斷推介長江基建給一班親友們。當時的理念相當簡單。第一,長江基建不斷向外收購項目,壯大公司規模。第二,每一次的收購行動,公司的盈利都有可觀的增長。第三,公司的派息每年都在增加中。雖然當時的股息率並不吸引,但如果時間一長,股息率便會變得吸引。就是因為以上這三點,不單止將自己九成的身家全押在它的身上,而且還不斷推介比親戚朋友。說真的,自從推介之後,長江基建的股價也沒有令到我失望。股價不斷向上,令人愉快!見下圖
在2010年10月左右,當時長江基建的股價大約徘徊在$33元。在推介之後,股價沒有令人失望,不斷向上衝呀衝!長江基建股價最風光的時候,是在2016年的二月份,當時股價最高去到$81元。我覺得自己真的和亞洲股神李兆基差不多,眼光獨到,財富也水漲船高。當時我還期望着,如果李澤鉅可以不斷繼續收購海外業務,長江基建的股價飆升到$100元,肯定不是一個夢。手上拿着計數機,算一算,如果長江基建的股價真的升到$100元,自己的財富會增加多少呢?哈哈,想着想着,原來自己只是向着好的一方面去想,完全沒有感覺到危機的降臨,這邊便是英國脫歐所帶來的危機。

我第一篇文章提及長江基建是在2016年10月。如果大家有興趣去回顧一下我所寫的第一篇長江基建文章,可以到以下的連結找到。

大家可能都知道,除了投資在長江基建身上,我亦都在2015/2016年左右,找到另一隻有潛質的股票,這間公司便是新意網 (1686),由於大部份資金已經投入了長江基建身上,哪裏有錢去投資新意網呢?唯一的辦法,便是要減持長江基建的股份,然後把資金投入新意網身上。做這個決定相當痛苦,原因有兩個:第一,長江基建股價一直穩步上揚,毅然把一部份股票出售,將來股價再向上升,豈不是走寶?第二,新意網的前景不知如何?買入股票後,它的股價會升嗎?實在沒有太大把握,所以心情忐忑。
不過我還是記着一句說話「做事要成功,要大膽假設,小心求證,膽要大,財要足」。於是決定去馬,投資新意網。所以便賣出了一部份長江基建的股份。不說不知,其實我也頗為遺憾,因為我從來未試過可以在$70元以上出售長江基建的股份。大部份出售的價格,都是在$60多元左右。所以說長江基建最高位的時候,達$81元,其實也與我無關,這些都是紙上富貴,根本摸不到也捉不到的。

大家如果有閱讀過我的文章也知道,我投資在新意網身上,起初也不是一帆風順的。例如,我第一次重錘出擊的時候便是在股價$2.5元,當時認為這個價格已經夠低了,應該沒有問題。可惜當我買入之後,新意網的股價不升反跌,曾經跌超過一成,令我有所損失,也打擊了我的投資信心,當時真的有點慌,有點亂,有點不知所措。但最後還是咬緊牙關,說服自己要相信自己的眼光,一時的逆境也克服不了,學什麼人做大事呢?有了這一種自我的鼓勵,也就不理股價的下跌,繼續持有新意網作為長線投資。

其實投資股票,是考驗自己眼光。看着自己所選的股票股價不斷上升,那種喜悅,並不是因為賺到錢而開心,反而是因為自己眼光獨到而感到開心。投資在新意網身上,第一次得到喜悅便是當它的股價升至$3.5元的時候。$2.5元投資價,升到$3.5元,有40%的升幅,算是很不錯了。有了第一次的成功,自信心當然回來了,繼續細心研究新意網的未來發展,發現大有可為,所以我再一次作出重大的決定,再一次重錘出擊,加碼買入新意網,當時的投資價是$3.5元。
要再一次投資在新意網身上,當然要繼續減持長江基建的股份。現在看起來,減持了長江基建的股份是行對了路。如果我的親戚朋友能夠在$81元的時候,出售手上的長江基建股份,我會感到驕傲和高興,因為令到他們賺到錢。但是現在看着長江基建的股價 ($36.5元),恐怕他們見到我也不會高興起來。所以只能夠希望他們不要怪責我,畢竟股價的升跌不是我能夠控制的。所以在這10多年投資在長江基建身上也學到一樣東西「見好即收,定期回顧」是有必須要的。

以前我聽得太多前輩所說,要發達,要累積財富,一定要長線投資。可能我沒有這種功力,我發覺還是要定期的回顧自己所持有的股票,才算是上策。就好像我幾年前決定買入新意網,便是一種回顧自己的投資策略所做的決定。如果沒有做出這個決定,相信今天在長江基建身上的股票價值會貶值得更加緊要。到底我在長江基建身上是賺到錢還是賺不到錢呢?老實的說,基本上是賺不到溢價,只能夠賺到這10多年來的股息,粗略估計,從2010年至2019年,收到的股息超過$20元一股。哈哈,這便是我投資在長江基建身上所得到的回報了。

投資在長江基建的經驗,提醒我亦要關注新意網的未來投資動向。有時只是我們自己一廂情願的想法,而這種想法往往太過美好,只想着賺大錢的一方面,卻沒有看到蝕錢的另一方面。就好像新意網一樣,我對它的期望也並不算高,但它的賺錢能力亦都偏離了我的估計,這兩年的情況都是這樣。所以我亦在最近作出另一個決定。原因是發覺香港的經濟、政治架構已經有了一個重大的改變,所以我的投資方向亦都要作出相應的調整,才能夠比較穩妥。至於我的投資方向改變了什麼呢?很簡單,便是衝出香港,放眼世界。
現在我們靠着科技的進步,要投資在千里之外,並不是像以往的隔山買牛那麼痛苦。反而是在彈指之間便能夠決戰千里之外。我的最新戰場便是美國股市。我的投資觸角告訴自己,未來的世界,便是科技的世界,什麼人工智能,什麼物聯網,什麼大數據,什麼5G流動通訊系統,什麼自動駕駛系統等,都會在未來一段日子逐漸成熟。不向着這個方面進發,真的有如中國軍隊所說「後果自負」,哈哈!

新意網是做數據中心,在香港是龍頭公司。而我將新意網出售的股票,亦都買入了Microsoft的股票。Microsoft現在其中一個主力便是數據中心Azure,性質和新意網非常類似。甚至乎可以比新意網提供更加多元化的服務。Microsoft的業務是全球化的,未來的日子相信數據儲存將會大幅增加需求量,尤其在5G的誕生,數據儲存的需求將會爆炸性的上升。最近我朋友一條片,裏面提及Microsoft在過往五年的財政狀況,如果大家還未去看的話,可以在以下的連結再看看,在此多謝各位的捧場。

不倒翁投資比賽第18站賽果
2019年第三季終於都要完結了,現在只剩下第四季(10-12月)的最後表現,便能夠選出今年的股王。朝現在的走勢來看,相信今年的股王將會是中資股,香港的股票已經難成大器。
在這一站(第18站),整個恒生指數開始回軟,而且跌幅比較驚人。又上一站的-12.26%的回報率跌至現在的-16.78%。在這個10月份裏面我相信,恒生指數有機會跌穿23,000點,前景比較暗淡。至於我們的不倒翁指數亦都從最高位開始向下跌了,雖然仍然有正回報15.05%,但如果和最高峰比較,已經差了很多。 現在沒有什麼想法,只希望在這個年底之前,我們的不倒翁指數仍然能夠以正回報姿態完成這個比賽。

我們這一站的冠亞季軍回報率已經變得比較平實一點。季軍是康龍化成(3759),回報率依然高達113.79%。亞軍是美團點評(3690),回報率高達130.23%。而我們今一站的冠軍是比亞迪電子(285),回報率高達136.98%。恭喜這三間公司有一個那麼好的回報率。在最後一季,我們將有餘下的6站,希望會帶來一些驚喜給大家。說真的,未到最後一刻,其實也不知道最後的冠軍會落在那一間公司身上,所以希望大家繼續密切留意我們這個比賽的進度,多謝各位!