Monday, 17 December 2018

超新星: 新意網 (13)


前一段日子,香港政府又再推出一塊新地,位置就在將軍澳工業村裏面。這將會是一座全新的數據中心,而總樓面面積高達121多萬平方呎,是一座超級巨無霸的數據中心。當時我正在納悶,這個全新的數據中心到底地價要多少錢呢?到底會落入誰的手中呢?新意網 (1686) 會不會競投這幅地呢?很多問題都在我腦海裏不斷反覆的出現。


到了今年的12月12號,結果終於說出,由新意網再下一城勇奪這塊巨無霸土地。這塊土地的地價為$54多億元,平均每平方呎地價為$4,500元左右。相比起2013年未,新意網公司以$4.28億元奪得第一塊香港政府認可的數據中心地皮 (Mega Plus),當時每平呎地價只是$903元 (請回顧超新星: 新意網 2)。五年之間,地價升了接近五倍,實在非常驚人。麵粉貴了,冇理由麵包不貴的。之前的 Mega Plus 總投資額大約是$20億元左右,現在又用高價再拿下同區的一塊大土地,這是否意味着,現有的Mega Plus 這物業也同時升值了五倍呢?如果是的話,那物業增值將會繼續貢獻給新意網的未來盈利上,雖然只是紙上富貴,但也聊勝於無。
勇奪新地皮的消息出了不久,新意網的股價馬上有異動。竟然在一天之內,股價由原本的$4.4元,一口氣衝上去$4.92元收市,升福高達11.36%,是近年少見的單日波動。從股價向上升的傾向,看得出市場覺得這是一個好消息,不過在我來看,這個消息未必太好,所以我臨時抽起一篇已經寫了一半的文章 (有關於長和),希望在短時間之內推出一篇有關新以往的最新文章,大家再來分析分析一下,到底行出這一步 (投到新地)是否會為我們這班投資者,帶來長遠的好處呢?

當這塊新地皮推出的時候,市場估計地皮的上限價大約是$34億元左右,最後結果出來,新意網竟然動用了逾$54億元投得,另外還有將來的建築費呢?根據一間證券行的分析所說,起這類智慧型的數據中心,門檻亦都非常之高,所用的設備也必須要最先進最好的,所以在建築成本上我覺得不會太平。如果以每平方呎$4,000元計 (已經算是保守的計算),建築成本也接近$50億元,加上立立雜雜的其他支出,整座新型數據中心起好之後,總投資額可高達$110億元。所以第一個問題已經出現了,就是資金從那裏來?

對上一篇新意網的文章已經說過,減少派息去支付部份數據中心的建築費用是其中一個方法,但並不是最好的方法。原因很簡單,因為這次投得土地所投資的總金額超過$100億元 (假設是),新意網現在的盈利每年大約只有$7億元左右,而且幾乎大部份的實際盈利都拿來派息,就算加上每年有盈利的增長,對於一個過百億的投資項目來講,減少派息來輔助整個項目的支出,實際作用不會太理想的。

那可否問銀行借錢呢?這個當然可以啦,可是又會衍生另一個問題出現。如果將來利率再有上升趨勢,那利息支出將會相當沈重。根據最近年報所指出,新意網現在的現金狀況 (包括可以賣出的有價證券),也不外乎區區的$5億元左右。但別忘記新意網都有一筆為數超過$9億元的流動負債,所以現在公司的流動現金並非那麼健全,這個我們值得注意。

新意網現在的負債已經超過$30億元,如果再要背負想過百億元的債務 (比它的市值還要高),它是否能夠承載那麼龐大的財務壓力呢。舉個例說吧,如果這個新項目的所有資金都是借回來的,因為新意網並非一間大型公司,要籌借那麼大筆的資金,相信利率是不會便宜的,可能也需要支付5%以上的利率,一年下來,就要支付超過$5億元的利息支出,對公司未來這兩三年的盈利的確有重大的負面影響。那麼有沒有方法可以借平錢啊?是有的,第一個方法,由母公司 (新鴻基地產,0016) 借出這批資金,收取的利率比市面上平,咁就可以減少利息支出,但係有冇可能呢?年近歲晚,各大銀行都已高息去吸納資金,有個別銀行出到3厘年利率去吸納資金,所以母公司是否願意借平錢給新意網亦是一個問題。

第二個方法便是配股集資。對上一次已經說出配股的好處,一來可以馬上籌集大量資金,二來不會被銀行突然要求還款,三來只需付出股息作為支出,以現在的股息率3.11%來計算,這個已經算是可以借平錢的方法了。當然這個方法同時也會攤薄了新鴻基地產持有新意網的股權,至於會攤薄多少,那就是要視乎配股集資所得的金額才能知道。若然配股價可以高於現在的市價$4.85元 (12月14號的收市價),不但可以集資,而且還可以支持着股價。問題是,有沒有大型基金願意入股新意網呢?希望有吧!

其實今次投地,總覺得是新意網 (1686) 被逼出手的。為什麼這樣說呢?原因很簡單,因為害怕競爭對手奪得這塊巨大的地皮。現在的新意網假假地在香港始終都是龍頭大佬,如果呢塊地落入其他競爭對手手中,一下子對方將來就會多出了百多萬呎的數據中心面積,絕對有可能超越新意網,成為新的龍頭,所以為了保持自己的地位,不得不出手競投這塊地。而且還要高價投得,咁樣就可以令到其他競爭對手知難而退,而且仲有一個好處,就係今次塊地都那麼貴 ($4,500一平方呎地價) 將來若果再有新的地皮推出來,價錢應該不會比這個低。這種做法無疑是推高投資在這數據中心行業的門檻,等一些實力較次要的爭對手只能望門而嘆!根據明報在今年9月1號的報道說,政府在將軍澳環保大道預留三幅土地作為數據中心用途。2013年已經賣出了一幅(即是現在的Mega Plus),現在又賣出了一幅,也即是說,還有最後一幅不知會落在誰的手中。如無意外,我相信最後一幅土地都會成為新意網的囊中之物。

今次這塊地一共有九間公司競投,除了新意網之外,其他8位競爭對手列舉如下:

1. Asia Tone Limited(Legan Development Limited)
2. 佳明集團(01271.HK)
3. 恆科有限公司
4. 帝寶投資有限公司
5. Mapletree TM(HKSAR)Limited(Mapletree Investments Pte Limited);
6. 遠東發展(00035.HK)
7. 信和置業(00083.HK) 及
8. TKO Developments Limited(TKO Investment Limited)。

八間競爭對手之中,佳明集團 (1271) 陪跑是肯定的。2013年那一次的土地拍賣,佳明都有份去競投,可惜的是不肯出高少少價錢,最後還是投不到。正如上面所說,這項百億元投資大計,連新意網都哽得咁辛苦,更何況是市值只有區區$30多億元的佳明呢?至於其他對手我並不清楚他們的底細,但有一間公司實力卻不能低估。這間便是信和置業 (0083),始終是一間大藍籌公司,超過百億元的投資,它應該應付得來的。不過信和置業是否有經營數據中心的經驗嗎?如果沒有的話,相信就算俾它投到塊地,相信也要和其他投資者合作經營。

至於其他競爭者,Asia Tone 亞洲脈絡,是由一間叫 Equinix Inc 所持有的,在香港、上海、廣州、新加坡都有經營數據中心,至於實力是否足夠,便不得而知。

恆科有限公司,似乎是一間內地的有限公司,實力不詳。帝寶投資有限公司,在網上尋找了一些資料,它似乎是為了競投這塊工業地而成立的新公司,根據資料顯示,它是在2018年11月2日所成立的,至於其背後到底是什麼公司撐腰,那就不得而知了。

其實我一路都以為電訊盈科 (0008) 會加入呢次的競投,因為電訊盈科一路都是租借新意網火炭的數據中心。所以我認定,長遠來看,如果電訊盈科唔想再租用別人的地方,這次便是好機會可以擁有自己的數據中心。但在想深一層,電訊盈科已經背負着那麼高的債務,如果再要勉強背負多百億元的債務,恐防它負荷不到。下圖展示了電訊盈科租用新意網數據中心的證據。

所以被逼出來的投地行動,在短時間之內,的確令到新意網有很大的財政壓力。有一些網友已經預期新意網將會減少派息,我都會認同新意網可能會減少派發股息。雖然幫助不大,但或多或少都有些幫助。至於它現在旗下的數據中心面積租務情況如何,亦都是一個值得我們關注的題材。如果火炭和將軍澳的數據中心租務進展順利,咁樣我們會比較安心啲,起碼我們知道供應 (Supply)和需求 (Demand) 沒有因為外圍環境而變得不平衡。那到底新意網的往後兩三年,盈利表現會如何呢?

如果純粹靠着借貸來支持業務的發展,那麼新意網將會背負超過$100億元的債務,每年的利息支出將會非常龐大,所以我預期盈利將會被侵蝕,更有機會會倒退,起碼要直至到這座新的巨無霸數據中心落成之後才會有機會轉向好方面。呢個陣痛,歷時可能超過三年,大家能否願意去捱這一關呢?或者這樣說吧,如果盈利真的倒退,但股息能夠保持 (不要求有增長),及股價能夠升上去$6元或以上,持有它,也不會太過失望。但如果因為盈利下跌、股息下跌,從而令到股價下跌,那麼要捱這三年卻不是一件那麼容易的事,大家真的要好好考慮清楚這個問題。

所謂的投資者,大部份都是非常短線,要等上三年之後才知道結果是好壞,很多人都不願意去冒這個風險。就正如我這樣,持有新意網亦都有三年了,進展還可以,但未達標,要我再等多三年,應該要再仔細的在考慮清楚,始終三年不是一個短時間。說了一大半,都是比較負面的分析,以下部份,將會從長線角度去分析這間公司的未來發展走勢,等大家可以比較一下長短期的投資,到底那一個比較好。

戴德梁行指出,香港對數據中心的需求殷切,並沒有因為最近經濟環境轉差,而需求減少。這個估計,已經算是其中一個利好的消息。其實還有半年左右(即2019年中),5G的網絡相信已經可以初步開通,到了2020年,當5G全面開放,人們慢慢接受5G所帶來的便利,相信需求便會以爆炸性的上升,到時對數據的儲存也會相對地上升起來,所以新意網旗下的數據中心應該能夠更加容易租出。

5G的到來,要真正嘗試過,才知道速度有多快。不過在我之前看過有關5G的文章中,那些專家提及過,最高速嘅時候,可以比4G快上百倍,同時亦會帶動另一產業「物聯網」高速發展起來。

最近美國和其他西方國家,不斷拒絕華為參與5G的基建發展,便是知道將來會有更多數據的流量,如果比華為攞到呢啲數據 (或者控制到呢啲數據),對其他國家來講絕對係一個嚴重嘅威脅。所以我們現在更加清楚知道「無形的資產-數據」是越來越重要,是越來越值錢的。

既然數據是那麼值錢的資產,放在一個安全的地方是一個合理的推測。到目前為止,一個正規和政府認可的數據中心就只有新意網的Mega Plus,所以如果我係一些跨國企業、或者是金融公司,客戶資料極為重要,必定會放在一個安穩的地方。現在的將軍澳工業城,起碼有超過10個數據中心,但係一些數據中心的規格未必能夠太過完善,有一些儲存上的風險。

別忘記戴德梁行亦都說過,將舊式工業大廈改為數據中心,難道頗高,加上規格上未必符合所有安全條件。最近新意網提出司法覆核,其中一部份,就是說一些數據中心非法地分租地方給予公司存放伺服器。如果新意網呢場官司能夠打贏,相信很多公司都要脫離這些未符合規格的數據中心,絕對有機會轉投新意網,到時生意應該會非常紅火。

最新的這塊土地剛剛就是在Mega Plus旁邊,我姑且暫時叫它為Mega Plus2。新意網公司亦都説過,新投來的數據中心用地將來可以有協同效應,亦即是可以降低營運成本,期望能夠將毛利率維持在60%左右。到底市場上還有多少塊類似這樣巨大的土地能夠提供成為數據中心呢?香港土地現在那麼缺乏,要拿多一塊出來,實在不太容易,所以今次新意網能夠奪得這個土地,就更加能夠鞏固的合法數據中心地位。

5G所帶來的威力有多大,暫時不能夠估計。但只要我們對數據的需求(Demand) 大於數據儲存的供應 (Supply),將來的發展應該是無可限量的。我不知道香港將來會不會有自動駕駛系統的出現,但如果有的話,只是這樣的物聯網已經能夠產生極度巨大的數據需求,新意網還怕沒有生意做嗎?

2018年亦都接近尾聲,新意網無風無浪的又過了一年。接下來便是要知道今年全年到底盈利有多少的增長,只要增長能夠持續,便能帶動股價向上衝。現在的新意網市盈率並不便宜,大約在25倍左右,所以我只期望,在2019年它的股價能夠有機會衝上$6元,已經是很不錯了,畢竟它上面的隱憂,令我對它產生了一點顧忌,還可以怎樣做嗎?摸着石頭過河便是!投資便是這樣,是絕對有風險的,估錯了,就只有失敗的下場可以預見了。

請各位親愛的讀者們,可否在完成閱讀此文章後 (其他文章也是同樣做法),在下圖中的紅色圈內,加上一個 (√),那便是給我一個「Like」,不需半秒時間,十分多謝你的支持,我亦可以從中得到一些閱讀分析數據。感謝感謝!

2018年股票投資比賽最新狀況 (Updated on December 16, 2018, Sunday)

我們的比賽已經進入最後兩個星期階段,現在的領先者當然是老王兄的中信國際電訊,由年頭至今,升了42%,真係一隻非常突出的股王。緊隨其後仲有另一隻,又係Raymond Lau 的香港電訊,係最後關頭竟然發力向上,現在的回報率亦都非常接近20%,實在太利害了。如無意外,第一第二名都係這兩隻股票包辦了,除非有突其如來的消息,令到中信國際電訊大跌和令到香港電訊大升,否則名次應該不會改變。

至於我的兩隻愛股新意網 (1686) 和長江基建 (1038) 只有穩定的表現。新意網股價輕微上升全因爲投到一幅地皮,所以股價有輕微變動,但這個變動能否長時間堅挺,那就很難說了。另一隻長江基建,其實我以為它會受到英國脫歐阻滯二股價受到影響,但他的股價反而堅持着在$59附近,即使英鎊最近比較大幅的貶值,都沒有對它的股價有太大的影響。這樣令我比較安心一些,希望遲一些長江基建分拆英國業務會帶來好消息,更希望能夠將股價推翻上去$63元左右,那我已經很安慰了。

最近和網友討論開長實集團 (1113),發覺呢隻股票短炒都非常好玩,在這兩個月裏面 (11月和12月) 我都不停作出買賣,叫做可以賺翻多少零用錢使用。現在我已經沒有再持有長實集團,反而將資金換入長和集團 (0001),原因很簡單,因為長和的股價最近跌至$75邊緣,所以我便不斷買入。我沒有太貪心,只要它能夠重返$80元的水平,我便能夠快樂聖誕節和新年,但願我的願望能夠在餘下的半個月裏面能夠實現便好了!

我也不知道下一篇文章到底會是在月底出版還是在2019年初出版,所以在此先感謝各位讀者呢一年來的支持,我祝願大家能夠過一個非常愉快的聖誕節和充滿歡欣的新年,來年我們的投資一定會更上一層樓、更進一步。但同時都要緊記李嘉誠那一句格言「穩健不忘發展,發展不忘穩健」。

最新消息
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112 comments:

  1. 不倒翁兄,你的愛股號碼打錯左。「新意網 (1676) 會不會競投這幅地呢?」

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  2. 我都有諗過1686 d錢點黎,係唔係16號阿媽有幫手,
    anyway,我覺得佢肯用咁貴去投地,除左不倒兄所講要保住龍頭地位,我想可能是mega plus租用情況理想?
    如果無肉食只係為保住龍頭地位,好難相信會再比咁多錢去投一塊地
    我想仲有一個原因係真係睇好數據中心同5g既前景,小弟是做it的,數據的需求真係只會越黎越大,
    而且香港的數據中心係有優勢,之前睇過一篇新聞分析:

    「實際上,除了本周「香港經濟峰會2019」,筆者上周還出席了由財政司司長陳茂波見證的「香港大數據治理公會」成立儀式。該公會絕對星光熠熠,參與者來自阿里巴巴、騰訊(00700)、香港科技園、香港數碼港、Google、Amazon、Microsoft等等,囊括了中國和美國的大數據頂級機構,放諸國際也屬無敵陣容。

    上述機構為何如此畀面,參與香港這彈丸之地一個公會?皆因正如當日成立儀式的與會者指出,香港在大數據產業具有獨一無二、得天獨厚優勢。舉個簡單例子,現今中國政府要求Google、Amazon、Facebook等外國網企,必須把它們處理中國用戶數據的伺服器都放在中國境內,但這些網企擔心用戶私隱和數據安全等問題,狐疑之下,香港變成上佳折衷地帶,一方面份屬中國領土,同時在法制、監管、資訊流通上較能給予國際企業信心。

    長遠而言,香港甚至能建基於此優勢,率先制訂關於大數據在提煉、清洗、脫敏、標準化、保安、交易和治理等範疇的國際標準,讓中國、美國、歐盟等地區都可接受。從這角度看,便不難理解阿里、騰訊、Google、Amazon等為何都踴躍參加香港的大數據治理公會,務求預先插旗爭取話語權,有助日後瓜分「新石油」利益。而李小加擬成立的數據資產交易所,正是其中一瓣大茶飯。」

    所以我想雖然係貴左少少,而且影響到未來幾年,但如果捱得過我相信呢隻野前景相當美好

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    1. Pha兄,難得你做lT的,對這行業有深度認識,給予以上寶貴意見。只要我們捱得過此關,將來可能便有好日子過,正呀!

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    2. 認同數據中心會發展得越來越好,但不太認同能賺得到大錢,只有國際巨企需要NTT,1686,DR等大型數據中心的服務。反而更多公司等只需要次一級或普通級數就夠,至於全港有多少工廈可以改建?呵呵。所以我認為要買就買龍頭,不然就買有母企支撑的,看好1883原因除了息高外,就是得到中信支持,還有和中信做生意的公司支持。

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    3. 賺大錢的確唔敢講,始終係收租生意好難暴利,不過邊個都諗唔到之後需求有幾大,而且香港土地有幾珍貴大家都知
      我諗都係要睇下最後香港發長方向既定位會放幾多資源落去

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    4. Ryan兄,我對1883認識唔係好深,所以只能夠寄望1686能夠將來有好表現。現在它有那麼多的數據中心正在興建,只要將來能夠順利將所有地方出租,必然有良好的盈利收入。當然我哋亦都唔能夠抹煞外來的競爭性,所以好睇1686管理層對將來數據中心發展的方向有多深的了解!

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    5. Pha兄丶出租地方作為數據中心,只能夠平穩發展。現在的新意網有着良好的數據中心發展,將來的盈利應該可以倍増,大家拭目以待吧!

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  3. Duncan 兄在以下提出了一些疑問, 會否邀請他過來一齊傾?
    https://econearth.blogspot.com/2018/11/12.html
    P.S. 我路過學野...

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    1. Wenger兄,多謝你提醒,我才知道Duncan兄在之前文章上留了言,我會前往慢慢看的。另外,希望Duncan兄在這裡發表一下意見,多謝!

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  4. 不倒兄,(現在的將軍澳工業城,起碼有超過10個數據中心,但係一些數據中心的規格未必能夠太過完善,有一些儲存上的風險。)其實能進入將軍澳都不簡單,獅子港交中移阿里非經營數據中心就不説了,還有合資的HKCOLO,日本的NTT,美國的DR,還有中信有份參與的Global switch,每一個都赫赫有名,經驗老到,至於你提及過的Equinix是在數據中心是世界級名企,不是新意網能比的。

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    1. Ryan兄,你指的公司都是大公司,我是理解的。我意思是是否正規和受政府認可的數據中心。1686起碼是在市場上投了兩塊地,我只是指出它的認受性而已,並無扁低其他公司之意,而且其他公司的資料並非公開,對我這類門外漢來說,不容易能知道和理解!

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    2. Duncan兄,其實新意網就係大業主,然後再分租比Equinix!我曾經睇過一段文章說過,中信國際電信租比客戶6.6平方呎,每個月租金$26000。最衰我沒有將呢段文字記錄下來,可惜可惜!

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  5. Equinix 的 HK5 位於MegaPlus
    https://www.cw.com.hk/data-center/equinix-to-open-hk5-q4-2017

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    1. Dunxan兄,多謝你的資訊,感激晒!

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  6. 新意網投 Mega Plus塊地時,除左自己用之外,仲幫 Equinix 起左一幢 (Equinix HK5, Mega Plus Tower 2)。唔排除今次投塊新地,亦已經傾好同某間巨企合作發展。另外,奇怪國內嘅雲服務供應商未嚟香港插旗。

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    1. 不動兄,會唔會係今次呢福地的投資額太高,所以中國方面的企業根本無辦法投得到,好彩比新意網投到!希望將來有運行!

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  7. 謝謝樓主和Wengerfans 提醒
    從舊post copy 過來

    以樓面面積計,平方尺:
    荃灣馬角街=201,743
    TKO Megaplus=474,000
    TKO新地皮=1,210,000

    新意網容量增加之估計,試用樓面面積作參考,但不一定正確:

    MegaPlus落成前公司舊有總容量=A
    MegaPlus=A
    Upgrade荃灣/柴灣/沙田增加之容量=B不詳
    荃灣馬角街=0.4A
    將軍澳新地皮=2.5A

    如果不計入B,都大概預計由從前的A增長到4.9 A,是大約5倍

    大家如何估算B ?

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    1. Duncan兄,雖然我不懂得計你的算術,但絕對相信往後幾年新意網的發展都不會受到阻礙,如果一切順利,前途理論上是一片光明的。但願如此吧!

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  8. 一見到投得新地皮消息,開心之餘,心情有一點覆雜
    出兵搶得土地,但如何開發土地/解決財政安排?

    MegaPlus 如果租出情況不理想,相信今次不會這樣積極而且高價投地,而且有九個財團加入投地,行業前景應該看好(有一種說法,環球cloud provider如Amazon/Google 令本地data center 生存困難,看財團投入情況是相反)。MegaPlus 加上upgrade 荃灣/沙田/柴灣的額外容量,可不可以帶動未來數年更多收入?

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    1. Duncan兄,你的心情我好明白,其實我同你一樣。所以在文章也說過,摸着石頭過河,要慢慢睇清楚,才知道前面那條路是否有「錢途」!

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    2. 同意如果MegaPlus租出情況唔理想,今次就唔會高價投地,對上一次份業績應該未反映晒,下年見真章

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    3. 回帶,其實荃灣馬角街地皮都是今年初的事,即一年之內兩次出擊成功投地,不應該是偶然策略,如果相信管理層的看法,是有作為

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    4. Duncan兄,絕對同意你的說法,一間有組織的公司,絕對會有長遠的策略去發展其業務。

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    5. 1. 有成9個財團競投令我對違規出租單官司更有信心.
      2. 荃灣馬角街地皮數據中心落成之後, 舊的楊屋道工廈項目 Jumbo 如何處置?
      重建被城規會否決, 不如索性學載通咁同母公司新地50:50起樓賣個好價
      3. 地政總署會好似住宅地咁公佈呢次數據中心地的第二標及其餘出價嗎?
      4. MEGA PLUS 出租及收益應該幾理想, 黎緊既中期業績我認為會有驚喜.

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    6. Haras兄,多人去競投一幅地,足以證明市場看好前景。其實楊屋道的工業大廈,面積不算太大,若果能夠將佢變成住宅項目,套現返來補貼最新的數據中心項目,反而更加實際。其實我一路都有個問題,如果數據中心出租率是好的話,為何宣傳費用會不斷增加呢,這點有一些奇怪。最後都係要睇佢的業績報告,才能知道現在的租務情況

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  9. 2019年度的投資比賽名單(updated: Dec 18, 2018)
    紫夜 > 16 (新鴻基地產)
    Lucy > 35 (遠東發展)
    風輕雲淡 > 148 (建滔集團)
    Koma > 388 (港交所)
    Haras > 486 (俄鋁)
    Hutchison > 636 (嘉里物流)
    Ryan > 775 (長江生命科技)
    Chris Ng > 823 (領展)
    雲 > 857 (中石油)
    Wengerfans > 878 (金朝陽)
    Chris Koo > 1038 (長江基建)
    老王 > 1113 (長實集團)
    好息之徒 > 1310 (香港寬頻)
    收息青草 > 1373 (國際家居零售)
    HKBCKI > 2136 (利福中國)
    Raymond > 2338 (濰柴動力)
    Pha > 2388 (中銀香港)
    Ausdauergeduld > 2588 (中銀航空租)
    財務自由馬拉松 > 6823 (香港電訊)

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  10. 今次投地係張剩餘嗰兩塊土地一次過拍賣,將軍澳個邊目前已經無地,如果官司打得贏,1686就可以壟斷將軍澳數據中心供應。

    http://std.stheadline.com/daily/article/detail/1926862-%E6%B8%AF%E8%81%9E-%E6%96%B0%E6%84%8F%E7%B6%B254.5%E5%84%84%E5%A5%AA%E6%95%B8%E6%93%9A%E4%B8%AD%E5%BF%83%E5%9C%B0

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    1. Li兄,多謝你的資料,祝你也好運!

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  11. 要搏取理想增長,會有風險是一定自然的事,世界上沒有免費午餐。亦未必有一個單獨答案適合所有人,因為每一個人的資金和風險承受能力不同,繼續持有要有心裏準備共渡時艱,我自己會覺得供股是最不理想選擇

    上面我的容量預計與MegaPlus落成之前比較,未來有五倍之多,不是一天之內完成,可能五年或以上。相信發生先係5G網路出現,5G手機推出,到新app/新功能推出,換手機人數爆炸性上升,再帶起數據的需求。五倍之多增長機會是否大,可以看以前1G到5G發展,話音,到SMS文字,到相片,到video,五倍十倍增長不過份

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    1. Duncan兄,希望如你所說的那麼好,下一次新意網的股價將會爆升至$12,如果一切順利的話。聽落去好似好誇張,但誰又估得到呢?

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    2. 我的估計差不多
      用2014-2015的2.5當作合理價
      五倍為10-12.5算合理

      首先大家可以密切留意2019-2020市場上的5G發展如何

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  12. 短時間應該要面對財政問題.最大可能係16向佢發債入股, 增持到75%
    來緊如果有機會有震蕩, 穿4 開始建倉應該不錯

    只係我對DC 的供求不會太進取, 始終佢唔係獨市, 而且要睇埋香港係全球的定位, 如果香港染紅...

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    1. 王兄,乜新鴻基地產不是已經持有七成幾的新意網嗎!理論上應該冇得再增持!還是靜靜的看1686的表現吧!

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    2. 會否, 由新鴻基直接私有化??

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    3. Wenger兄,將新意網私有化都有可能㗎,如果新鴻基覺得將來呢間公司係會生金蛋的!

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  13. 不倒翁兄,今日長實同長建既收市價竟然係一樣都係59.2,之前換股而家帳面有少少利潤。
    不過我已經將長實提了倉,做鉅兄既長情股東,哈哈。
    另外個跑馬仔比賽我要過左25號先可以公佈(而家實在太忙了)
    不過都係鍾情太古系,會在太古系挑一隻出黎參賽。

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    1. Victor兄,恭喜你可以在1113得到利潤,非常好。只要在比賽之前你能夠俾到一隻股票號碼俾我,已經冇問題啦!我手頭上已經沒有持有1113,只有持有1號仔!

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  14. 凡投資避免一面倒看好,面對支出上升艱難情況,可以參考一下過去MegaPlus落成之前,約2014-2016,有兩年多股價在2.5附近浮沉,派息沒有大增長,隨後2018初升至7蚊以上。大前提是要有足夠持貨能力

    上一個年度業績,收入好似按年增長+20%
    如果加入MegaPlus是較過去容量的double
    即讓全部收入反影,按年增長+20%可以維持約四年,或幸運更快達標到double收入

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    1. 新意網, 只要不重倉得很緊要, 可以長線持有的. 它, 仍是一個"發展中的公司".

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    2. 希望好似你所講,每年都有20%的盈利增長,咁樣股價就有保證啦!

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    3. Wenger兄,要持有大量股票,將來大升,才能贏大錢退休!

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    4. 剛過去的年度業績,收入按年增20%,但銷售支出上升,每股溢利按年增長10%
      隨著MegaPlus已經入伙,相信該收入會增長減少甚至下跌,希望跟著見到盈利增長追上

      相信大客戶有機會Primary+ Backup site型式去租
      MegaPlus (及MegaPlus2)是頂級作為Primary site, mirror去 backup site就是upgrade了的荃灣/沙田/柴灣
      出租可能有呢一個化學作用

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    5. Duncan兄,依家最重要就係睇吓管理層究竟肯講幾多有關租務的情況出嚟。次次睇親佢哋嗰份年報,主席報告和管理層報告都非常含糊地講出租務情況,的確令我有點氣餒,希望今次管理層能夠透明一些,把實情說出來,好讓我們這些小股東,能夠更加準確的預計盈利的表現,但願如此吧!

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  16. 唔等星期五

    繼續用1137香港電視參賽

    反正無人用科技股,我用

    長江生物科技我計醫藥股。

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    1. CY兄,即管睇下你所選的1137在2019年有什麼好的表現!

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  17. 2019年度的投資比賽名單(updated: Dec 20, 2018) 20 participants
    紫夜 > 16 (新鴻基地產)
    Lucy > 35 (遠東發展)
    風輕雲淡 > 148 (建滔集團)
    Koma > 388 (港交所)
    Haras > 486 (俄鋁)
    Hutchison > 636 (嘉里物流)
    Ryan > 775 (長江生命科技)
    Chris Ng > 823 (領展)
    雲 > 857 (中石油)
    Wengerfans > 878 (金朝陽)
    Chris Koo > 1038 (長江基建)
    老王 > 1113 (長實集團)
    Chun Yeung AK > 1137 (香港電視)
    好息之徒 > 1310 (香港寬頻)
    收息青草 > 1373 (國際家居零售)
    HKBCKI > 2136 (利福中國)
    Raymond > 2338 (濰柴動力)
    Pha > 2388 (中銀香港)
    Ausdauergeduld > 2588 (中銀航空租)
    財務自由馬拉松 > 6823 (香港電訊)

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  18. 本來打算用6288 uniqlo 參賽,但現價偏高。
    所以改用11 恆生參賽,加息周期下,相信表現唔會太差

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    1. ST兄,你選擇恒生銀行,穩打穩扎,希望2019年有好表現!祝君好運!

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  19. 比賽甚麼板塊都有
    但竟然冇人揀內房喎不倒兄
    不倒兄加隻萬科2202落去比較下應該幾有趣

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    1. 似乎2019年大家都不看好內房

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    2. 整體大環境同氣氛係差, 只不過我見冇人揀內房, 我先話加隻萬科入去比較下
      暫時冇人揀騰訊添

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    3. 燃氣版塊無人選夠新奇,明明都計埋紅股。

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    4. 還有電力股都無人選,明明兩個版塊熊市防守力相當強。

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    5. 騰訊應聲反彈
      不過依然覺得短期內去到350哩個位就上落格局
      大環境都係唔好, 唔覺得700業績增速會再有爆發性表現, 跌返去20-30%個增長率既話, 股價相對會有好大調整,

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  20. 2019年度的投資比賽名單(updated: Dec 21, 2018) 22 participants
    ST > 11 (恆生)
    紫夜 > 16 (新鴻基地產)
    Lucy > 35 (遠東發展)
    風輕雲淡 > 148 (建滔集團)
    Koma > 388 (港交所)
    Haras > 486 (俄鋁)
    Hutchison > 636 (嘉里物流)
    Ryan > 775 (長江生命科技)
    Chris Ng > 823 (領展)
    雲 > 857 (中石油)
    Wengerfans > 878 (金朝陽)
    Chris Koo > 1038 (長江基建)
    老王 > 1113 (長實集團)
    Chun Yeung AK > 1137 (香港電視)
    好息之徒 > 1310 (香港寬頻)
    收息青草 > 1373 (國際家居零售)
    HKBCKI > 2136 (利福中國)
    狼來了 > 2202 (萬科)
    Raymond > 2338 (濰柴動力)
    Pha > 2388 (中銀香港)
    Ausdauergeduld > 2588 (中銀航空租)
    財務自由馬拉松 > 6823 (香港電訊)

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  21. 今天有一則新聞,6號仔和1038各自入股持有Sino task的50%股權,似乎注資或分拆行動正在進行中。希望係好消息啦!

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  22. Hello 不兄,其實我有點不明白sino task 的交易。可否講多啲?似乎大公子繼續投資英國不怕硬脫歐

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  23. Koma兄,其實我都唔明白點解要成立呢間公司,不過照常理推斷,應該係想將電能實業和長江基建在英國的項目,注資入去呢一間公司裏面,然後再將佢上市。咁樣就可以嚟一個金蟬脫殼,又可以繼續擁有呢一批資產,又可以套現,一舉兩得。其實我反而覺得呢次的行動,係想撤出英國!

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  24. 《StartupBeat創科鬥室》迎接5G世代來臨 !
    https://www.youtube.com/watch?v=Xrh0enz9nTU

    《StartupBeat創科鬥室》萬物互聯新機遇 捕捉物聯網商機 !
    https://www.youtube.com/watch?v=fciYkvvhPMQ&t=1s

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  25. 不倒翁兄,今次我選國泰航空(293)參賽,原因如下:
    個人認為最差時候已經過去,計及燃油對沖虧損2018上半年整體虧損遠比2017年少,個人預計2018年全年業績唔會蝕得太多,2019年則恢復盈利。
    至於油價已由6月高位80美金回落到而家40美金。雖然油價向下會令對沖虧損擴大(但其實只是會計問題),實際上仍可以受惠的。同埋而家國泰係11月頭開始徵收燃油附加費,雖然未知可以收到幾時先唔比再收,但收得一日得一日,某程度上可以補貼燃油支出。
    至於收入,不嬲都係運貨好賺過運人(恕我太直接,雖然航空公司focus應是客運,但大家可以想像一下,究竟航空公司運一個75KG既人由香港到倫敦賺得多D,定係運一件75KG既貨由香港到倫敦賺得多D)。國泰既貨運收益每年都有增長,可幫補不少。
    股價則十分低殘,只有11蚊左右(0.75P/B),。
    個人希望係2018,19年既業績帶動下,股價能重回1 P/B。

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    1. 一個出油股參賽,一個出航空股參賽。

      呢對cp真有趣。

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    2. Victor 兄, 我也看好國泰航空。

      不過我主要是看好其 "乘客收益率" 已經見底。

      以敏感度分析, "乘客收益率"乘客收益率每增加一仙, 整體收益將增加超過12億, 這將會是國泰航空的最大亮點。

      最新年報, 甚至國泰管理層見傳媒, 也多番強調 "乘客收益率" 好轉。

      我寫了篇 國泰航空分析,有時間可以指教...
      https://isaac-investing.blogspot.com/2018/12/00293hk.html

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      *

      不倒翁兄, 我也選國泰航空(00293.HK)參賽,原因主要是國泰 "乘客收益率" 好轉。





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    3. 兩位人兄都選國泰,看好國泰能跑鸁內地航空股

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    4. Isaac 兄,已經幫你記下了,放心去比賽!

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    5. Isaac兄,我已經拜讀了你的網誌,兩篇文章都閱讀了!我對293的運作是門外漢,而你寫的是比較專業的詞彙,我要看完再看才能多了解一些。不過知道你是看好它的前景。分析的很好。至於另一隻股票,寫得更好!我對它頗有興趣!多謝晒!新年快樂,2019會更好!

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    6. 謝謝不倒翁兄, 經常拜讀你的文章, 穫益良多 ~

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  26. 補番點解連續選擇港視參賽原因。

    今年港視發展符合預期,股價不如預期。

    我再選擇原因係
    1,越來越多人網購,除了外賣app,越來越多有消費能力人士選擇網購。
    2,自取點越來越多,師奶是藍海市場,港視只要能成為第一個老師教育網購,我相信會有一定忠誠度,其他網購平台缺乏實體店,很難追上港視。遍地開花的實體店將會重現之前759阿信屋的效應。
    3,終於肯賺內地客錢,在東涌開店試驗新可能性,支援銀聯一日可能會實現

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  27. 2019年度的投資比賽名單(updated: Dec 26, 2018) 23 participants
    ST > 11 (恆生)
    紫夜 > 16 (新鴻基地產)
    Lucy > 35 (遠東發展)
    風輕雲淡 > 148 (建滔集團)
    Victor > 293 (國泰航空)
    Koma > 388 (港交所)
    Haras > 486 (俄鋁)
    Hutchison > 636 (嘉里物流)
    Ryan > 775 (長江生命科技)
    Chris Ng > 823 (領展)
    雲 > 857 (中石油)
    Wengerfans > 878 (金朝陽)
    Chris Koo > 1038 (長江基建)
    老王 > 1113 (長實集團)
    Chun Yeung AK > 1137 (香港電視)
    好息之徒 > 1310 (香港寬頻)
    收息青草 > 1373 (國際家居零售)
    HKBCKI > 2136 (利福中國)
    狼來了 > 2202 (萬科)
    Raymond > 2338 (濰柴動力)
    Pha > 2388 (中銀香港)
    Ausdauergeduld > 2588 (中銀航空租)
    財務自由馬拉松 > 6823 (香港電訊)

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    1. 今年23隊,競爭很激烈

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    2. 不倒翁未出動
      應該有24隻

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    3. CY兄,加上我,一共有2打人比賽!

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    4. 看來你的參賽股恐怕12月31號才公布出來。

      唔撞股情況下,總覺得你選長和。冷門是大眾金融。

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    5. 不倒兄可能揀返新意網xd 仲未有人揀

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    6. 不倒兄對新意網評價麻麻,可能選其他秘密武器。

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    7. 無名兄和CY兄,1686的確是我想選的,不過仲一隻也可以考慮的,仲有二天時間比我想清楚!不急!

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  28. 黃國英_十年的反思?!_民眾財經台_葳言大意_20190121

    https://www.youtube.com/watch?v=eq7syzEGzwI

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    1. 我最記得佢話過一定唔買新意網

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    2. Bro Duncan, thanks for providing this link for me to watch.

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    3. QUOTE
      按Cloudscene統計,MEGA-i擁有229個服務供應商,數目冠絕全港104間數據中心,其中包括Google Cloud、IBM Cloud、阿里巴巴(美股代號:BABA)等,此將為新意網強大競爭優勢,有助吸納更多客戶。

      大cloud service provider是客不應視為競爭者

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    4. Bro Duncan, that is very good news to know these big customers with Mega-i. Let us see what is the interim financial result soon.

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  29. 另類收租股新意網 數據中心生意穩賺 博得過

    https://www.edigest.hk/85016/investment/%E6%95%B8%E6%93%9A%E4%B8%AD%E5%BF%83%E7%B4%94%E5%88%A9%E6%8C%89%E5%B9%B4%E5%8D%8723-%E6%96%B0%E6%84%8F%E7%B6%B2%E5%89%8D%E9%80%94%E7%84%A1%E9%99%90/

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    1. Duncan兄,多謝你提供呢啲資料俾我,非常有用。唯一唔好意思的是我很久之後才發現你有這個訊息在這裏。抱歉抱歉!不過睇完你所有資料之後,我對新移民的信心又再一次增強了!再感謝!

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  30. http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2019/0222/LTN20190222786_C.pdf

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  31. 新意網業績

    http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2019/0222/LTN20190222786_C.pdf

    財務摘要

    集團於截至 2018 年 12 月 31 日止的六個月,錄得公司股東應佔溢利 4.115 億港元,較去年同期上升 5%。 公司股東應佔基礎溢利(撇除其他收益的影響)上升 2,250 萬港元至 3.215 億港元,較去年同期上升 8%, EBITDA 則按年增長 19%。

    在數據中心收入增長帶動下,集團於期內收入上升 18%至 7.600 億港元。該增長主要受惠於將軍澳旗艦數 據中心 MEGA Plus 收入上升、其他數據中心新增客戶及現有客戶續租。期內銷售成本上升 25%至 3.250 億港元,主要由折舊支出增加及新客戶進駐 MEGA Plus 和沙田 MEGA Two 的前期費用令經營成本上 升所致,而有關新客戶所帶來的收入將會在本財政年度的下半年開始反映。

    ////////////

    收租收入升18%
    和上次相約
    但銷售支出仍大
    令盈利未追上,升8%

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    1. 呢句先係亮點: 而有關新客戶所帶來的收入將會在本財政年度的下半年開始反映

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    2. Haras兄,都係果句,遲了看你的留言,真係抱歉!不過非常多謝你的資訊。我哋即管放長雙眼睇下新意網今年的最終營運狀況如何!

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  32. 1686
    業務檢討

    互聯優勢

    互聯優勢為旗下數個數據中心從多間具領導地位的公司取得新合約,其中旗艦數據設施 MEGA Plus 吸納另 一國際雲端服務供應商進駐。高性能雲端服務供應商需要高端而可擴展的數據中心設施,成功吸納該行業 的客戶足以證明 MEGA Plus 的設施先進,可為其客戶提供最好的解決方案。數據設施 MEGA-i 的網絡連接 表現卓越,在區內備受推崇。其低網絡延遲及高韌性的網絡連接表現,成功吸引一間國際電子商貿營運商 進駐。而作為連接內地的樞紐數據中心 MEGA Two,亦已成功吸納一間大型地區互聯網企業。互聯優勢的 數據中心客戶群,繼續於高流量及大量資訊內容的數據處理企業進一步擴展。

    於 2018 年 1 月投得的荃灣市地段第 428 號用地現已進入設計和規劃階段,連同將軍澳市地段第 131 號項目 落成後,集團的數據中心面積將達約 280 萬平方呎,位處香港各個核心地段,有利集團於中長期捕捉未來 對高端數據中心服務的需求。

    除投資於新建項目以外,集團亦繼續提升現有數據中心的設施及基建。MEGA-i 進一步的優化工程現正進 行,包括增加數據中心空間,並提升電力功率容量,以配合新客戶及現有客戶持續增長的需求,展現 MEGA-i 作為區內備受推崇擁有網絡連接優勢的數據中心。

    另外,集團亦投入了額外的銷售推廣資源,以推廣品牌及加強客戶服務質素。

    新意網積極投資現有及新增的基礎建設,以進一步推動其業務發展。最新投得的將軍澳市地段第 131 號用 地將有助於集團業務長遠發展。

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  33. 數據中心營運商擬港上市 傳集78億 Global Switch英國起家 中資現佔股逾75%
    【明報專訊】據外電報道,英國起家的數據中心營運商Global Switch計劃來港上市,集資約10億美元(約78億港元)。集團原英國大股東在2016年淡出,將股權轉讓中資組成的財團,公司目前在歐洲及亞太區營運11個數據中心,業務亦延伸至香港。

    明報記者 劉旭霞

    據彭博引述市場消息人士稱,現由中資掌控的數據中心營運商Global Switch已計劃在香港首次公開發售股份(IPO),並已選擇中信里昂證券、高盛及摩根大通為安排行,料最快今年內掛牌,集資額達10億美元。

    外媒:Global Switch估值936億

    根據Global Switch的官方網站,公司於今年1月底曾表明將啟動上市程序,期望今年內於一家國際交易所中掛牌。當時已有外媒透露,該公司的估值或達90億英鎊(約936億港元)。

    Global Switch原大股東為英國首富家族Reuben兄弟,並於2016年將其持有的49%股份售予中國鋼鐵企業沙鋼集團、中信銀行(國際)以及中國平安(2318)等組成的財團Elegant Jubilee,當時的收購作價達24億英鎊(約249億港元)。其後,該財團於2017年12月增持2%股份,成為Global Switch的最大股東。

    2016年起股權漸由中資接手

    去年7月初,Global Switch發公告指,由6名中國投資者組成的財團Strategic IDC以21億英鎊(約218億港元),收購公司的約24.99%股權。該6名中國投資者亦包括沙鋼及中信銀行在內。Global Switch因而由英資背景變為中資佔股逾75%的數據中心營運商。

    全球擁11數據中心 近月港捲官司

    Global Switch成立於1998年,是歐洲及亞太地區大型的數據中心及雲資料中心的營運商,目前在全球擁有11個數據中心,當中包括香港,合共佔地約360萬方呎。

    Global Switch現於將軍澳工業邨設有數據中心,早前被新地(0016)旗下的數據中心營運商新意網(1686)入稟,向法庭要求禁止該公司7周內在科技園租用物業增加地積比,惟法院上周四(21日)以缺乏合理基礎等為由駁回新意網的禁制令申請。

    該入稟源於新意網去年起訴香港科技園公司涉嫌縱容數據中心營運商違規分租予第三者,Global Switch為被點名批評的違規個案之一,有關入稟聆訊將於下月進行,新意網原期望在該聆訊進行前臨時禁止Global Switch及科技園執行增加地積比的協議。

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  34. 4 Mar 2019 - 拜訪新意網(1686)後的深入分析
    https://redmonkeyblog.blogspot.com/2019/03/4-mar-2019-1686.html

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    1. Duncan兄,多謝你,已經閱讀了裏面的內容,確實夠晒實感,非常好!

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  35. 今天1686 成交額超過1億, 不知道是不是有大動作呢

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    1. 四點後競價時段異動,
      希望不是托高之後宣佈供股...
      希望是有春江鴨預期有好消息所以掃貨...
      希望是Global Switch IPO 快成事, 因傳聞估值高達英鎊90億, 所以新意網估值水漲船Go Go Go...

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    2. MC兄,失驚無神有咁大資金流入新意網,一定係想炒起佢啦,其實係好事,相信呢排至今都係食大茶飯,利潤起碼要有五成以上,睇怕都應該有$9了

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  36. 今天在7元附近賣了三分一的新意網持股, 覺得現在息率大概只有兩厘值博率唔高。 大家點睇?

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    1. MC兄,我太貪心啦,$7.03想放出一萬股試吓水溫,可惜失敗了,而且還不斷下跌,走了一次寶,唯有等待下次機會,祝大家好運!

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  37. 不兄,小弟其實之前把大部份股票清倉(只留下1686),沒有在低位買回,錯失良機!不知道短期是否有深度調整,想建立一個主要高息股票組合(中資銀行/地產/公用股再加小量周期股/資源股)。始終謀事在人,成事在天。現在三万点水平真的覺得不值博了

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  38. 【人工智能】新意網伙商湯科技推中小學人工智能教育雲
    https://www.mpfinance.com/fin/instantf2.php?node=1556598736291&issue=20190430

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    1. 新意網(01686-HK)獲美國資本集團(The Capital Group Companies, Inc.)於4月25日在場内以每股平均價6.6369港元增持62.3萬股,涉資約413.48萬港元。增持後,美國資本集團的最新持股數目為116,852,000股,持股比例由4.99%上升至5.02%。
      https://www.finet.hk/newscenter/news_content/5cc7c5adbde0b35907f6bf02

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    2. Dear Haras, Thank you so much for providing this information to me, I will mark this down and try to apply it into the article in the future. My very best wishes!

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    3. Hello Haras, This means Capital Group was willing to purchase more 1686 shares because it put more confident on it. It seems a good news to other investors, haha. I must mark this down. Thank you once again!

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    4. 不倒翁兄, 持股比例由4.99%上升至5.02%有特別意義, 因5%以上要作出披露, 即係 Capital group 已經唔介意蒲面

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